Bedeutung der Vernetzung von Banken für die Risikobeurteilung innerhalb des CDS-Marktes : Empirische Analyse der Bilanzdaten im Interbankengeschäft von europäischen Großbanken und Auswirkungen vernetzungsbedingter externer Unterstützungsmaßnahmen auf die Preise von CDS
In dieser Arbeit wird untersucht, inwiefern die Vernetzung von Banken – neben bereits bekannten und wissenschaftlich untersuchten Faktoren – in der Risikobeurteilung durch andere Marktteilnehmer berücksichtigt wird. Mit den Ergebnissen der Arbeit können nicht nur Erkenntnisse über Einflussfaktoren von CDS-Spreads und der Antizipation von Unterstützungsmaßnahmen (TBTF und TITF) erweitert, sondern auch Hinweise für Unklarheiten bisheriger Forschungsergebnisse hinsichtlich der Einpreisung von TBTF-Erwartungen gegeben werden.
This thesis examines to what extent the interconnectedness of banks - in addition to already known and scientifically examined factors - is taken into account in the risk assessment by other market participants. The results of the thesis can not only expand knowledge about influencing factors of CDS spreads and the anticipation of external support measures (TBTF and TITF), but also provide indications for ambiguities of previous research results with regard to the pricing of TBTF expectations.