Die Entwicklung der Langfristzinsen in den USA und das "Quantitative Easing" der FED

  • Seit der Finanzkrise verfolgt die FED einen sehr expansiven geldpolitischen Kurs. Die Zinsen wurden auf historische Niedrigstniveaus gesenkt, darüber hinaus griff die FED auf verschiedene Maßnahmen quantitativer Lockerungen zurück. Trotz dieser Ereignisse zeigen die ökonometrischen Analysen in diesem Papier, dass die klassischen Einflussfaktoren (Notenbankzinsen, Inflationserwartungen, Auslandsnachfrage nach US-Bonds) weiterhin signifikante Erklärungskraft besitzen. Allerdings sind diese Zusammenhänge in den letzten Jahren instabiler geworden. Darüber hinaus kann man feststellen, dass das Anleihenaufkaufprogramm der amerikanischen Notenbank einen messbaren Einfluss auf die Langfristzinsen hat.

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Metadaten
Author:Harm Bandholz, Jörg Clostermann, Franz SeitzORCiD
Language:German
Document Type:Publication by THI
Year of first Publication:2016
Series (Serial Number):Arbeitsberichte - Working Papers (40)
Editor(s): Der Präsident der Technischen Hochschule Ingolstadt
ISSN:1612-6483
Issue:40
Pages:21
GND Keyword:Finanzkrise; Federal Reserve System
URN:urn:nbn:de:bvb:573-6663
Faculties / Institutes / Organizations:THI Business School
Licence (German):License Logo Urheberrechtsschutz
Release Date:2017/01/20