Credit risk and credit derivatives in banking

  • Using the industrial economics approach to the microeconomics of banking we analyze a large bank under credit risk. Our aim is to study how a risky loan portfolio affects optimal bank behavior in the loan and deposit markets, when credit derivatives to hedge credit risk are available. We examine hedging without and with basis risk. In the absence of basis risk the usual separation result is confirmed. In case of basis risk, however, we find a weaker notion of separation.
  • Wir verwenden den industrieökonomischen Ansatz der Theorie der Bank und untersuchen eine Bank mit Marktmacht im Einlagen- und Kreditmarkt bei Kreditrisiko. Ziel der Untersuchung sind Aussagen darüber, wie das Kreditrisiko optimales Verhalten im Einlagen- und Kreditmarkt beeinflusst, wenn Kreditderivate verfügbar sind. Dabei untersuchen wir die Fälle des Hedging ohne und mit Basisrisiko. Liegt kein Basisrisiko vor, so ergibt sich eine vertraute Separationseigenschaft. Ist das Kreditderivat mit Basisrisiko behaftet, so finden wir eine schwächere Form der Separation.

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Metadaten
Author:Udo Broll, Thilo Pausch, Peter WelzelGND
URN:urn:nbn:de:bvb:384-opus4-712308
Frontdoor URLhttps://opus.bibliothek.uni-augsburg.de/opus4/71230
Series (Serial Number):Volkswirtschaftliche Diskussionsreihe (228)
Publisher:Volkswirtschaftliches Institut, Universität Augsburg
Place of publication:Augsburg
Type:Working Paper
Language:English
Year of first Publication:2002
Publishing Institution:Universität Augsburg
Release Date:2020/02/26
Tag:JEL: G21
Pagenumber:9
Institutes:Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät / Institut für Volkswirtschaftslehre
Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät / Institut für Volkswirtschaftslehre / Lehrstuhl für Ökonomie der Informationsgesellschaft
Dewey Decimal Classification:3 Sozialwissenschaften / 33 Wirtschaft / 330 Wirtschaft
Journals:Volkswirtschaftliche Diskussionsreihe
Licence (German):Deutsches Urheberrecht