Essays in experimental asset pricing


Donini, Alessandra


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URL: https://madoc.bib.uni-mannheim.de/41490
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-414902
Dokumenttyp: Dissertation
Erscheinungsjahr: 2016
Ort der Veröffentlichung: Mannheim
Hochschule: Universität Mannheim
Gutachter: Adam, Klaus
Datum der mündl. Prüfung: 22 November 2016
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Geldpolitik und Makroökonomik (Adam 2008-)
Außerfakultäre Einrichtungen > GESS - CDSE (VWL)
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Normierte Schlagwörter (SWD): Makroökonomie
Freie Schlagwörter (Englisch): Asset pricing , Experiment , Booms and Busts , Volatility
Abstract: This dissertation covers topics of research in the area of experimental macroeconomics, in particular in the field of experimental asset pricing. First, the literature related to consumption-based asset pricing à la Lucas (1978) is surveyed, with a focus on the literature that, by abandoning the full rationality assumption, can match empirical features of asset prices, such as asset returns predictability, equity premium and excessively volatile returns. From a methodological point of view, laboratory experiments emerge as a well suited tool to explore expectational feedback loops into prices. Using the latter as a starting point, the two consecutive chapters aim at providing a convincing explanation to two observed asset price patterns: the cyclicality of asset market booms and busts and the sources of asset price volatility.




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